• Vijesti
• Želim ulagati
  • Svijet investicijskih fondova
  • Što je to Raiffeisen Invest?
  • 5 koraka ulaganja
  • Želim znati
  • Kako uložiti
• Fondovi
  • Raiffeisen investicijski fondovi
  • Izračuni prinosa
  • Ostali proizvodi
• Portfolio

Raiffeisen investicijski fondovi

1. Raiffeisen CASH

   cijena udjela: 149,51 HRK 21/02/2012
   • Vrijednost udjela
   • Osnovni podaci
   • Struktura ulaganja
   • Strategija ulaganja

   Unesite željeni period

   • datum od:
   • datum do:
   • Prikaži

   • Prikaži sve
   • 1 mjesec
   • 6 mjeseci
   • 1 godinu
   • 3 godine
   • Tablični prikaz podataka

   Prinos u posljednjih mjesec dana na godišnjoj razini	Prinos u posljednja tri mjeseca na godišnjoj razini	Prinos u tekućoj godini	Prinos u posljednjih godinu dana	Prosječan godišnji prinos u posljednjih 5 godina
   2,95 %	3,22 %	0,45 %	2,61 %	4,80 %

   Prinos ne uključuje troškove ulaznih i izlaznih naknada. Kad bi ih uključili, prinos Fonda bi bio niži od navedenog. Prinosi iz prošlosti imaju samo informativni karakter i ne predstavljaju mogućnost ili projekciju mogućeg prinosa u budućnosti.

   Vrsta fonda:	novčani
   Investicijski cilj:	ostvarivanje što većeg prinosa na kratkoročno ulaganje imovine Fonda uz što veću stabilnost cijene udjela Fonda
   Kome je namijenjen:	fizčkim i pravnim osobama kojima odgovara investicijski cilj Fonda, važna im je svakodobna unovčivost uloga, koji ulažu kratkoročno, odnosno žele uložiti u niskorizične financijske instrumente
   Minimalno početno ulaganje:	2.000,00 kuna
   Minimalno svako sljedeće ulaganje:	2.000,00 kuna
   Minimalni ulog za ulaganje koje predstavlja investicijski plan*:	200,00 kuna
   *Ulaganje koje predstavlja investicijski plan podrazumijeva periodične uplate putem ugovorenog investicijskog plana.

   • Prospekt/Statut Raiffeisen CASH
   • Osobna iskaznica Raiffeisen CASH

   NAKNADE
   Imovini fonda mogu se zaračunati sljedeći troškovi i naknade:

   Troškovi upravljanja

   • naknada Društvu iznosi 0,80 % ukupne imovine Fonda godišnje
   • naknada Depozitnoj banci iznosi 0,13% ukupne imovine Fonda godišnje.

   Naknade Društvu i Depozitnoj banci uključene su u cijenu udjela.

   Ulazna i izlazna naknada se ne naplaćuju.

   Odaberite: Najveća pojedinačna ulaganja Strateška alokacija Valutna izloženost Geografska izloženost Sektorska izloženost

   Najveća pojedinačna ulaganja (% NAV)

   30.12.2011.

   Komentar tržišta

   Godinu iza nas obilježilo je kontinuirano povećanje stopa na depozite, slabljenje domaće valute u odnosu na euro te općenito smanjenje likvidnosti sustava. Tečaj se tako zadržao iznad 7,50 kuna za jedan euro dok se tijekom godine kretao u rasponu od 7,346 do 7,54. Iako se u ljetnim mjesecima očekivao sezonski učinak odnosno rast domaće valute, to se nije dogodilo već je tečaj ostao na prosječno visokoj razini od 7,42. Svoj minimum dosegnuo je  tijekom travnja dok se maksimum očitovao upravo u posljednjem mjesecu 2011. godine. Očekivano kretanje tečaja u prvom kvartalu 2012. godine na temelju brojnih predviđanja analitičara trebalo bi biti u rasponu od 7,48 do 7,55. Izdanja državnih obveznica i povećanje obvezne pričuve od strane HNB-a glavni su razlozi za rast stopa na depozite u 2011. godini. Primjerice stopa na jednogodišnje depozite kretala se od minimalnih 3 posto do 5,30 posto koliko je iznosila krajem godine. Očekivanja glede kamatnih stopa povoljna su za novčane fondove te i dalje očekujemo visoku razinu na periode od 3 mjeseca do godine dana.   Kao i kod depozita situacija je bila slična s trezorskim zapisima. Zbog smanjenja likvidnosti u sustavu došlo je do povećanja prinosa na kunske trezorske zapise tijekom prošle godine. Isti su se kretali između 2,40 posto i 4,55 posto na tromjesečne zapise, odnosno između 3,90 posto i 5,50 posto na jednogodišnje.   U narednom periodu očekujemo prinose na sličnim razinama. To opravdavamo niskom likvidnošću sustava te potencijalnom smanjenju kreditnog rejtinga RH od strane kreditnih agencija. U protekloj su godini navedene promjene imale pozitivan utjecaj na naše novčane fondove.  Očekujemo daljnji rast prinosa na Raiffeisen CASH uz nisku razinu rizika te daljnje izlaganje sigurnijim instrumentima kao što su trezorski zapisi i depoziti u velikim hrvatskim bankama. *Ovaj materijal ili bilo koji njegov dio ne može se smatrati ponudom ili pozivom na kupnju ili prodaju bilo koje imovine ili prava. Navedene informacije su dane u svrhu informiranja te ne mogu biti zamjena za neovisan financijski savjet. Svaki ulagatelj se upućuje na vlastitu prosudbu i ocjenu financijskog položaja Fonda i s time povezanih rizika.

   Strateška alokacija

   30.12.2011.

   Valutna izloženost (%NAV)

   30.12.2011.

   Geografska izloženost

   30.12.2011.

   Sektorska izloženost*

   *sektorska izloženost portfelja vrijednosnih papira

   30.12.2011.

   Podaci o fondu
   Neto vrijednost imovine	HRK 857,21 mil
   Modificirana duracija	0,38
   Volatilnost (p.a.)*	0,20%
   Sharpeov omjer*	1,03
   *referentno razdoblje     12 mjeseci

   Investicijski cilj i ciljana struktura ulaganja Fonda

   Investicijski cilj Fonda je ostvarivanje što većeg prinosa na kratkoročno ulaganje imovine Fonda uz što veću stabilnost cijene udjela Fonda. S obzirom na investicijski cilj Raiffeisen Cash novčani fond, otvoreni investicijski fond s javnom ponudom je novčani fond i trajno je izložen novčanom i obvezničkom tržištu u omjeru ne manjem od 75 posto neto imovine Fonda ulaganjem u instrumente čije dospijeće nije duže od godine dana.

   Dozvoljena ulaganja i ograničenja ulaganja

   Imovina Fonda ulaže se u sljedeće instrumente:

   • depozite kod financijskih institucija i novac na računima Fonda do 100% neto imovine Fonda
   • dužničke vrijednosne papire koje je izdala Republika Hrvatska, Hrvatska narodna banka te za koje jamči Republika Hrvatska do 100% neto imovine Fonda
   • dužničke vrijednosne papire jedinica lokalne uprave i područne samouprave i instrumente tržišta novca izdavatelja u Republici Hrvatskoj, Europskoj Uniji te drugim članicama OECD-a do 40% neto imovine Fonda
   • investicijske fondove koji pretežno ulažu u niskorizične instrumente s fiksnim prinosom izdavatelja u Republici Hrvatskoj, Europskoj Uniji te drugim članicama OECD-a do 10% neto imovine Fonda
   • repo ugovore o prodaji i ponovnoj kupnji s gore navedenim instrumentima do 20% neto imovine Fonda.

2. Raiffeisen EUROCASH

   cijena udjela: 101,20 EUR 21/02/2012
   • Vrijednost udjela
   • Osnovni podaci
   • Struktura ulaganja
   • Strategija ulaganja

   Unesite željeni period

   • datum od:
   • datum do:
   • Prikaži

   • Prikaži sve
   • 1 mjesec
   • 6 mjeseci
   • 1 godinu
   • 3 godine
   • Tablični prikaz podataka

   Prinos u posljednjih mjesec dana na godišnjoj razini	Prinos u posljednja tri mjeseca na godišnjoj razini	Prinos od osnivanja	Prinos u tekućoj godini
   3,21 %	2,79 %	1,20 %	0,46 %

   Prinos ne uključuje troškove ulaznih i izlaznih naknada. Kad bi ih uključili, prinos Fonda bi bio niži od navedenog. Prinosi iz prošlosti imaju samo informativni karakter i ne predstavljaju mogućnost ili projekciju mogućeg prinosa u budućnosti.

   Vrsta fonda:	novčani
   Investicijski cilj:	ostvarivanje što većeg prinosa na kratkoročno ulaganje imovine Fonda uz što veću stabilnost cijene udjela Fonda
   Kome je namijenjen:	namijenjen fizičkim i pravnim osobama kojima odgovara investicijski cilj Fonda, koji ulažu kratkoročno, odnosno žele uložiti u niže rizične financijske instrumente i važna im je svakodobna unovčivost uloga
   Minimalno početno ulaganje:	2.000,00 kuna
   Minimalno svako sljedeće ulaganje:	2.000,00 kuna
   Minimalni ulog za ulaganje koje predstavlja investicijski plan*:	50,00 kuna
   *Ulaganje koje predstavlja investicijski plan podrazumijeva periodične uplate putem ugovorenog investicijskog plana.

   • Prospekt/Statut Raiffeisen EUROCASH
   • Osobna iskaznica Raiffeisen EUROCASH

   NAKNADE
   Imovini fonda mogu se zaračunati sljedeći troškovi i naknade:

   Troškovi upravljanja

   • naknada Društvu iznosi 0,85 % ukupne imovine Fonda godišnje
   • naknada Depozitnoj banci iznosi 0,13% ukupne imovine Fonda godišnje

   Naknade Društvu i Depozitnoj banci uključene su u cijenu udjela.

   Ulazna naknada se ne naplaćuje.

   Izlazna naknada

   • 0,75% za iznose povlačenja i to samo u slučaju ulaganja kraćih od 15 radnih dana
   • za ulaganja duža od 15 radnih dana naknada se ne naplaćuje

   Odaberite: Najveća pojedinačna ulaganja Strateška alokacija Valutna izloženost Geografska izloženost Sektorska izloženost

   Najveća pojedinačna ulaganja (% NAV)

   30.12.2011.

   Komentar tržišta

   Godinu iza nas obilježilo je kontinuirano povećanje stopa na depozite, jačanje eura u odnosu na domaću valutu te općenito smanjenje likvidnosti sustava. Tečaj se tako zadržao iznad 7,50 kuna za jedan euro dok se tijekom godine kretao u rasponu od 7,346 do 7,54. Iako se u ljetnim mjesecima očekivao sezonski učinak odnosno rast domaće valute, to se nije dogodilo već je tečaj ostao na prosječno visokoj razini od 7,42. Svoj minimum dosegnuo je  tijekom travnja dok se maksimum očitovao upravo u posljednjem mjesecu 2011. godine. Projekcije kretanja tečaja u prvom kvartalu 2012. godine na temelju brojnih predviđanja analitičara kreću se u rasponu od 7,48 do 7,55. Izdanja državnih obveznica i povećanje obvezne pričuve od strane HNB-a glavni su razlozi za rast stopa na depozite u 2011. godini. Primjerice stopa na jednogodišnje euro depozite kretala se od minimalnih 2,4 posto do 4 posto koliko je iznosila u prosincu. Kao i kod depozita, slična je situacija bila s trezorskim zapisima. Euro denominirani trezorski zapisi zabilježili su solidno povećanje prinosa na godišnjoj razini. Isti su se kretali između 2,90 posto i 4,98 posto na jednogodišnje zapise. Obzirom na nisku likvidnost sustava te potencijalno smanjenje kreditnog rejtinga RH od strane kreditnih agencija smatramo kako će se u narednom periodu prinosi zadržati na sličnim razinama. Sve navedene promjene u protekloj godini imale su pozitivan utjecaj na prinos Raiffeisen EUROCASH fonda kojeg karakterizira izloženost niskorizičnim instrumentima kao što su trezorski zapisi i depoziti u velikim hrvatskim bankama. *Ovaj materijal ili bilo koji njegov dio ne može se smatrati ponudom ili pozivom na kupnju ili prodaju bilo koje imovine ili prava. Navedene informacije su dane u svrhu informiranja te ne mogu biti zamjena za neovisan financijski savjet. Svaki ulagatelj se upućuje na vlastitu prosudbu i ocjenu financijskog položaja Fonda i s time povezanih rizika.

   Strateška alokacija

   30.12.2011.

   Valutna izloženost (%NAV)

   30.12.2011.

   Geografska izloženost

   30.12.2011.

   Sektorska izloženost*

   *sektorska izloženost portfelja vrijednosnih papira

   30.12.2011.

   Podaci o fondu
   Neto vrijednost imovine	HRK 110,17 mil EUR 14,66 mil
   Modificirana duracija	0,29
   Volatilnost (p.a.)*	0,00%
   Sharpeov omjer*	0,00
   *referentno razdoblje     12 mjeseci

   Investicijski cilj i ciljana struktura ulaganja Fonda

   Investicijski cilj Fonda je ostvarivanje što većeg prinosa na kratkoročno ulaganje imovine Fonda uz što veću stabilnost cijene udjela Fonda. S obzirom na investicijski cilj Raiffeisen euroCash, otvoreni investicijski fond s javnom ponudom je novčani fond i trajno je izložen novčanom i obvezničkom tržištu u omjeru ne manjem od 75% neto imovine Fonda ulaganjem u instrumente čije dospijeće nije duže od godine dana.

   Dozvoljena ulaganja i ograničenja ulaganja

   Imovina Fonda ulaže se u sljedeće instrumente:

   • depozite kod financijskih institucija i novac na računima Fonda do 100% neto imovine Fonda
   • dugoročne dužničke vrijednosne papire i instrumente tržišta novca koje je izdala Republika Hrvatska, zemlja članica Europske unije, druge članice OECD-a, Hrvatska narodna banka, te za koje jamči Republika Hrvatska do 100% neto imovine Fonda
   • dugoročne dužničke vrijednosne papire i instrumente tržišta novca ostalih izdavatelja u Republici Hrvatskoj, Europskoj uniji te drugim članicama OECD-a do 40% neto imovine Fonda
   • investicijske fondove koji pretežno ulažu u niskorizične instrumente s fiksnim prinosom izdavatelja u Republici Hrvatskoj, Europskoj uniji te drugim članicama OECD-a do 10% neto imovine Fonda
   • repo ugovore o prodaji i ponovnoj kupnji s gore navedenim instrumentima do 20% neto imovine Fonda

3. AKCIJA! Bez izlazne naknade
   za sva ulaganja do 30.06.2012.

   Raiffeisen BONDS

   cijena udjela: 177,66 EUR 21/02/2012
   • Vrijednost udjela
   • Osnovni podaci
   • Struktura ulaganja
   • Strategija ulaganja

   Unesite željeni period

   • datum od:
   • datum do:
   • Prikaži

   • Prikaži sve
   • 1 mjesec
   • 6 mjeseci
   • 1 godinu
   • 3 godine
   • Tablični prikaz podataka

   Prinos u tekućoj godini	Prinos u posljednjih godinu dana	Prosječan godišnji prinos u posljednjih 5 godina
   1,08 %	0,70 %	4,60 %

   Prinos ne uključuje troškove ulaznih i izlaznih naknada. Kad bi ih uključili, prinos Fonda bi bio niži od navedenog. Prinosi iz prošlosti imaju samo informativni karakter i ne predstavljaju mogućnost ili projekciju mogućeg prinosa u budućnosti.

   Vrsta fonda:	obveznički
   Investicijski cilj:	ostvarivanje što većeg prinosa uz ulaganje imovine Fonda pretežno u obveznice hrvatskih izdavatelja
   Kome je namijenjen:	fizičkim i pravnim osobama kojima odgovara investicijski cilj fonda važna im je svakodobna unovčivost uloga, a u cilju ostvarenja viših prinosa spremni su prihvatiti umjereni rizik.
   Minimalno početno ulaganje:	2.000,00 kuna
   Minimalno svako sljedeće ulaganje:	2.000,00 kuna
   Minimalni ulog za ulaganje koje predstavlja investicijski plan*:	200,00 kuna
   *Ulaganje koje predstavlja investicijski plan podrazumijeva periodične uplate putem ugovorenog investicijskog plana.

   • Osobna iskaznica Raiffeisen BONDS
   • Prospekt/Statut Raiffeisen BONDS

   NAKNADE
   Imovini fonda mogu se zaračunati sljedeći troškovi i naknade:

   Ulazna naknada

   • ulazna naknada se ne naplaćuje

   Troškovi upravljanja

   • naknada Društvu iznosi 1,25 % ukupne imovine Fonda godišnje
   • naknada Depozitnoj banci iznosi 0,13% ukupne imovine Fonda godišnje.

   Naknade Društvu i Depozitnoj banci uključene su u cijenu udjela.

   Izlazna naknada

   • 1% za iznose manje od 500.000,00 kuna i ulaganja kraća od 1 godine

   Odaberite: Najveća pojedinačna ulaganja Strateška alokacija Valutna izloženost Geografska izloženost Sektorska izloženost

   Najveća pojedinačna ulaganja (% NAV)

   30.12.2011.

   Komentar tržišta

   Veći dio 2011. godine obilježila su kretanja na obvezničkim tržištima. Utjecaj dužničke krize, događanja u Grčkoj, Italiji i ostalim zaduženijim zemljama eurozone negativno su utjecala na cijene obveznica te posljedično na izvedbe obvezničkih fondova. Sva domaća državna izdanja, kunska i valutna, bila su pod pritiskom jačeg porasta kamatnih stopa. Sukladno zbivanjima bilo je teško zadržati pozitivan prinos usprkos kratkoj duraciji koja je bila u skladu sa zakonskim minimumom. Protekla godina prošla je u znaku priličnog zaduženja države. Hrvatska se zadužila za 1,5 milijardi kuna, 1,5 milijardi dolara te 0,75 milijardi eura. U 2012. godini dospijeva 500 milijuna eura  te je za očekivati kako će doći do novog izdanja. Iako prema makroekonomskim podacima Hrvatska ne djeluje izrazito loše, dodatni potencijalni problem može predstavljati eventualno snižavanje kreditnog rejtinga, što nova Vlada opovrgava kao opciju te najvaljuje kako će odlučnim koracima spriječiti taj negativni scenarij te zadržati trenutni rejting države.  Na svjetskoj razini bio je prisutan rast averzije prema riziku što se najbolje moglo vidjeti na prinosima obveznica pojedinih zemalja. Tako je primjerice prinos na talijanske državne obveznice prelazio 7% dok je s druge strane prinos na američke i njemačke obveznice bio prilično nizak. Ove godine u eurozoni na naplatu dospijeva značajan iznos i zasigurno će velik utjecaj na stope po kojima će se države refinancirati imati rezultati rješavanja trenutne dužničke situacije. Što se korporativnih izdanja tiče možemo izdvojiti izdanje Agrokora koje zauzima visok udio u imovini fondova te je papir od velikog značaja na samom tržištu. Stranim korporativnim izdanjima djelomično smo izloženi kroz udjele u stranim investicijskim fondovima i djelom kroz odabir atraktivnih kompanija velike tržišne kapitalizacije. Za njih vjerujemo  da bi pod utjecajem povećanja likvidnosti u Europi, pada eura u odnosu na dolar te povećanom potražnjom za euro robom mogle ostvarivati solidne rezultate uz vrlo atraktivne prinose. Zaključak je da će u 2012. godini fokus biti na državnim obveznicama zemalja koje imaju bolju makroekonomsku sliku (deficit, BDP, državni dug) u odnosu na druge zemlje. Također povećati ćemo pažnju na korporativna izdanja obzirom da je posljednjih mjeseci došlo do neselektivnog porasta prinosa na globalnoj razini. Fond će i dalje držati kraću duraciju dok se ne stabilizira situacija na tržištu, odnosno dok se ne vide konkretne smjernice kretanja prinosa. *Ovaj materijal ili bilo koji njegov dio ne može se smatrati ponudom ili pozivom na kupnju ili prodaju bilo koje imovine ili prava. Navedene informacije su dane u svrhu informiranja te ne mogu biti zamjena za neovisan financijski savjet. Svaki ulagatelj se upućuje na vlastitu prosudbu i ocjenu financijskog položaja Fonda i s time povezanih rizika.

   Strateška alokacija

   30.12.2011.

   Valutna izloženost (%NAV)

   30.12.2011.

   Geografska izloženost

   30.12.2011.

   Sektorska izloženost*

   *sektorska izloženost portfelja vrijednosnih papira

   30.12.2011.

   Podaci o fondu
   Neto vrijednost imovine	HRK 175,63 mil EUR 23,36 mil
   Modificirana duracija	1,88
   Volatilnost (p.a.)*	3,28%
   Sharpeov omjer*	-0,75
   *referentno razdoblje     12 mjeseci

   Investicijski cilj i ciljana struktura ulaganja Fonda

   Investicijski cilj Fonda je ostvarivanje što većeg prinosa uz ulaganje imovine Fonda pretežno u obveznice hrvatskih izdavatelja. S obzirom na investicijski cilj Raiffeisen Bonds otvoreni investicijski fond s javnom ponudom je obveznički fond i trajno je izložen obvezničkom tržištu i tržištu trezorskih i komercijalnih zapisa u omjeru ne manjem od 75 posto neto imovine Fonda.

   Dozvoljena ulaganja i ograničenja ulaganja

   Imovina Fonda ulaže se u sljedeće instrumente:

   • obveznice, trezorske i komercijalne zapise te investicijske fondove koji pretežno ulažu u navedene financijske instrumente u Republici Hrvatskoj, državama Europske Unije te drugim članicama OECD-a, najmanje 75% neto imovine Fonda
   • investicijske fondove, u Republici Hrvatskoj, državama Europske Unije te drugim članicama OECD-a do 10% neto imovine Fonda
   • u obveznice i instrumente tržišta novca u drugim članicama CEFTA-e i zemljama BRIC -a *, do 10% neto imovine Fonda
   • depozite kod financijskih institucija i novac na računima Fonda do 25% neto imovine Fonda
   • repo ugovore o prodaji i ponovnoj kupnji s gore navedenim instrumentima, do 20% neto imovine Fonda.

   * Zemlje BRIC-a obuhvaćaju Federativnu Republiku Brazil, Rusku Federaciju, Republiku Indiju i Narodnu Republiku Kinu.

4. AKCIJA! Bez ulazne naknade
   do 30.06.2012.

   Raiffeisen PRESTIGE

   cijena udjela: 102,64 EUR 21/02/2012
   • Vrijednost udjela
   • Osnovni podaci
   • Struktura ulaganja
   • Strategija ulaganja

   Unesite željeni period

   • datum od:
   • datum do:
   • Prikaži

   • Prikaži sve
   • 1 mjesec
   • 6 mjeseci
   • 1 godinu
   • 3 godine
   • Tablični prikaz podataka

   Prinos u tekućoj godini	Prinos u posljednjih godinu dana	Prosječan godišnji prinos od osnivanja
   2,89 %	-6,99 %	1,34 %

   Prinos ne uključuje troškove ulaznih i izlaznih naknada. Kad bi ih uključili, prinos Fonda bi bio niži od navedenog. Prinosi iz prošlosti imaju samo informativni karakter i ne predstavljaju mogućnost ili projekciju mogućeg prinosa u budućnosti.

   Vrsta fonda:	mješoviti
   Investicijski cilj:	ostvarivanje visokih prinosa na dulji rok kroz ulaganje imovine Fonda u razne klase imovine
   Kome je namijenjen:	Fond je namijenjen fizičkim i pravnim osobama kojima odgovara investicijski cilj Fonda, koji ulažu dugoročno, važna im je svakodobna unovčivost uloga, a u cilju ostvarivanja visokog prinosa spremni su prihvatiti viši rizik ulaganja.
   Minimalno početno ulaganje:	70.000,00 kuna
   Minimalno svako sljedeće ulaganje:	2.000,00 kuna
   Minimalni ulog za ulaganje koje predstavlja investicijski plan*:	1000,00 kuna**
   * Ulaganje koje predstavlja investicijski plan podrazumijeva periodične uplate putem ugovorenog investicijskog plana. ** nakon što je zadovoljena minimalna početna uplata

   • Prospekt/Statut Raiffeisen PRESTIGE
   • Osobna iskaznica Raiffeisen PRESTIGE

   NAKNADE
   Imovini fonda mogu se zaračunati sljedeći troškovi i naknade:

   Ulazna naknada

   • Ulazna naknada naplaćuje se Ulagatelju prilikom kupnje udjela u Fondu u visini od najviše 1% i odbija se od iznosa uplate. Na ulaganja koja podrazumijevaju ugovorene periodične uplate neće se naplaćivati ulazna naknada.

   Troškovi upravljanja

   • naknada Društvu iznosi 2,5% ukupne imovine Fonda godišnje
   • naknada Depozitnoj banci iznosi 0,15% ukupne imovine Fonda godišnje.

   Naknade Društvu i Depozitnoj banci uključene su u cijenu udjela.

   Izlazna naknada

   • Izlazna naknada se ne naplaćuje

   Odaberite: Najveća pojedinačna ulaganja Strateška alokacija Valutna izloženost Geografska izloženost Sektorska izloženost

   Najveća pojedinačna ulaganja (% NAV)

   30.12.2011.

   Komentar tržišta

   Zadnji kvartal u 2011. godini obilježio je pad vrijednosti obveznica kao i prilična volatilnost dioničkog tržišta. Dužnička kriza odnosno nedostatak konkretnih mjera koje bi ukazale na rasplet zbivanja negativno su utjecali za sentiment investitora i posljedično na rast prinosa na obveznice. U obvezničkom dijelu portfelja veliku poziciju predstavlja izdanje Agrokora koje trenutno ima atraktivan prinos od nekih 11% te ima call opciju koja je izgledna opcija u 2013. godini. Drugim riječima izdavatelj ima mogućnost otkupiti cijelo izdanje prije njegovog dospijeća. Određene pozicije iz dioničkog dijela portfelja karakterizirala je značajna nelikvidnost te ćemo i u narednom razdoblju nastaviti smanjivati izloženost prema manje likvidnim izdanjima te povećavati fundamentalno atraktivne pozicije vodeći računa o pravovremenosti ulaganja. Pred sam kraj godine makroekonomski pokazatelji SAD-a potvrdili su našu orijentaciju prema tome tržištu kroz aktivno trgovanje dionicama čime nastojimo iskoristiti trenutne mogućnosti koje nam isto pruža. *Ovaj materijal ili bilo koji njegov dio ne može se smatrati ponudom ili pozivom na kupnju ili prodaju bilo koje imovine ili prava. Navedene informacije su dane u svrhu informiranja te ne mogu biti zamjena za neovisan financijski savjet. Svaki ulagatelj se upućuje na vlastitu prosudbu i ocjenu financijskog položaja Fonda i s time povezanih rizika.

   Strateška alokacija

   30.12.2011.

   Valutna izloženost (%NAV)

   30.12.2011.

   Geografska izloženost

   30.12.2011.

   Sektorska izloženost*

   *sektorska izloženost portfelja vrijednosnih papira

   30.12.2011.

   Podaci o fondu
   Neto vrijednost imovine	HRK 40,80 mil EUR 5,43 mil
   Modificirana duracija	0,65
   Volatilnost (p.a.)*	5,96%
   Sharpeov omjer*	-1,90
   *referentno razdoblje     12 mjeseci

   Investicijski cilj i ciljana struktura ulaganja Fonda

   Investicijski cilj Fonda je ostvarivanje visokih prinosa na dulji rok kroz ulaganje imovine Fonda u razne klase imovine. S obzirom na investicijski cilj Raiffeisen Prestige, otvoreni investicijski fond s javnom ponudom je mješoviti fond koji investira svoju imovinu u različite klase imovine, s tim da udio pojedine klase imovine ne smije prelaziti 60 posto neto imovine Fonda.

   Dozvoljena ulaganja i ograničenja ulaganja

   Imovina Fonda ulaže se u sljedeće instrumente:

   • obveznice i instrumente tržišta novca izdavatelja iz Republike Hrvatske, država Europske Unije, drugih članica OECD-a i zemalja tržišta kapitala u razvoju, do 60% neto imovine Fonda
   • dionice i prava na dionice izdavatelja iz Republike Hrvatske, država Europske Unije, te drugih članica OECD-a i zemalja tržišta kapitala u razvoju*, do 60% neto imovine Fonda
   • depozite u financijskim institucijama i novac na računima Fonda, do 60% neto imovine Fonda
   • investicijske fondove registrirane u Republici Hrvatskoj, državama Europske Unije, drugim članicama OECD-a i zemljama tržišta kapitala u razvoju1, do 40% neto imovine Fonda,
   • repo ugovore o prodaji i ponovnoj kupnji s gore navedenim instrumentima, do 20% neto imovine Fonda.

   * Pojam "Države sa tržištem kapitala u razvoju" odnosi se na sljedeće države: Republika Albanija, Republika Argentina, Republika Bjelorusija, Bosna i Hercegovina, Federativna Republika Brazil, Republika Crna Gora, Republika Češka, Republika Čile, Arapska Republika Egipat, Republika Estonija, Republika Filipini, Hong Kong, Republika Indija, Izrael, Republika Indonezija, Kraljevina Jordan, Južna Koreja, Južnoafrička Republika, Republika Kazakstan, Narodna Republika Kina, Republika Kolumbija, Republika Latvija, Republika Litva, Republika Madžarska, Republika Makedonija, Sjedinjene Meksičke Države, Malezija, Kraljevina Maroko, Islamska Republika Pakistan, Republika Peru, Republika Poljska, Republika Rumunjska, Ruska Federacija, Republika Singapur, Republika Slovačka, Republika Slovenija, Republika Srbija, Kraljevina Tajland, Tajvan, Republika Turska, Ukrajina, Bolivarijanska Republika Venezuela, Socijalistička Republika Vijetnam te ostale zemlje članice CIS-a i ASEAN-a.

5. Raiffeisen BALANCED

   cijena udjela: 130,78 EUR 21/02/2012
   • Vrijednost udjela
   • Osnovni podaci
   • Struktura ulaganja
   • Strategija ulaganja

   Unesite željeni period

   • datum od:
   • datum do:
   • Prikaži

   • Prikaži sve
   • 1 mjesec
   • 6 mjeseci
   • 1 godinu
   • 3 godine
   • Tablični prikaz podataka

   Prinos u tekućoj godini	Prinos u posljednjih godinu dana	Prosječan godišnji prinos u posljednjih 5 godina
   4,25 %	-18,90 %	-11,57 %

   Prinos ne uključuje troškove ulaznih i izlaznih naknada. Kad bi ih uključili, prinos Fonda bi bio niži od navedenog. Prinosi iz prošlosti imaju samo informativni karakter i ne predstavljaju mogućnost ili projekciju mogućeg prinosa u budućnosti.

   Vrsta fonda:	mješoviti
   Investicijski cilj:	ostvarivanje visokih prinosa na dulji rok kroz ulaganje imovine fonda pretežno u dionice i obveznice hrvatskih i inozemnih izdavatelja
   Kome je namijenjen:	fizičkim i pravnim osobama kojima odgovara investicijski cilj Fonda, koji ulažu dugoročno, važna im je svakodobna unovčivost uloga, a u cilju ostvarivanja visokog prinosa spremni su prihvatiti viši rizik ulaganja
   Minimalno početno ulaganje:	2.000,00 kuna
   Minimalno svako sljedeće ulaganje:	2.000,00 kuna
   Minimalni ulog za ulaganje koje predstavlja investicijski plan*:	200,00 kuna
   *Ulaganje koje predstavlja investicijski plan podrazumijeva periodične uplate putem ugovorenog investicijskog plana.

   • Prospekt/Statut Raiffeisen BALANCED
   • Osobna iskaznica Raiffeisen BALANCED

   NAKNADE
   Imovini fonda mogu se zaračunati sljedeći troškovi i naknade:

   Ulazna naknada

   • ulazna naknada se ne naplaćuje

   Troškovi upravljanja

   • naknada Društvu iznosi 2 % ukupne imovine Fonda godišnje
   • naknada Depozitnoj banci iznosi 0,15% ukupne imovine Fonda godišnje

   Naknade Društvu i Depozitnoj banci uključene su u cijenu udjela.

   Izlazna naknada

   • 1% za iznose manje od 500.000,00 kuna i ulaganja kraća od 1 godine

   Odaberite: Najveća pojedinačna ulaganja Strateška alokacija Valutna izloženost Geografska izloženost Sektorska izloženost

   Najveća pojedinačna ulaganja (% NAV)

   30.12.2011.

   Komentar tržišta

   Unatoč solidnom početku 2011. godine  što se tržišta kapitala tiče, u drugom dijelu godine niz negativnih događaja, poput smanjenja kreditnog rejtinga SAD-a, dužničke krize zemalja eurozone i snažan pad cijena obveznica, preokrenuli su sentiment  te na taj način negativno utjecali na izvedbu Fonda. Trenutni udio obvezničkih instrumenata u imovini fonda iznosi 45%, a najveći postotak nosi izdanje Agrokora koje uz atraktivan prinos nudi mogućnost  call opcije u 2013. godini. Drugim riječima koristeći call opciju izdavatelj ima mogućnost otkupiti cijelo izdanje prije njegovog dospijeća.   Tijekom posljednjeg kvartala nastavili smo smanjivati nelikvidne pozicije s ciljem aktivnijeg pristupa trgovanju prije svega na američkom te razvijenijim europskim tržištima. U narednom periodu nastaviti ćemo s takvom praksom obzirom na nejasne signale vezane uz rješavanje dužničke krize te nelikvidnost tržišta regije. U prilog navedenom idu i makroekonomski pokazatelji u SAD-u koji su bili bolji od očekivanja bez obzira na događaje u eurozoni odnosno u perifernim zemljama eurozone poput Grčke, Portugala, Španjolske te naposljetku Italije. *Ovaj materijal ili bilo koji njegov dio ne može se smatrati ponudom ili pozivom na kupnju ili prodaju bilo koje imovine ili prava. Navedene informacije su dane u svrhu informiranja te ne mogu biti zamjena za neovisan financijski savjet. Svaki ulagatelj se upućuje na vlastitu prosudbu i ocjenu financijskog položaja Fonda i s time povezanih rizika.

   Strateška alokacija

   30.12.2011.

   Valutna izloženost (%NAV)

   30.12.2011.

   Geografska izloženost

   30.12.2011.

   Sektorska izloženost*

   *sektorska izloženost portfelja vrijednosnih papira

   30.12.2011.

   Podaci o fondu
   Neto vrijednost imovine	HRK 223,02 mil EUR 29,67 mil
   Modificirana duracija	0,83
   Volatilnost (p.a.)*	10,13%
   Sharpeov omjer*	-2,35
   *referentno razdoblje     12 mjeseci

   Investicijski cilj i ciljana struktura ulaganja Fonda

   Investicijski cilj Fonda je ostvarivanje visokih prinosa na dulji rok kroz ulaganje imovine Fonda pretežno u dionice i obveznice hrvatskih i inozemnih izdavatelja. S obzirom na investicijski cilj Raiffeisen Balanced, otvoreni investicijski fond s javnom ponudom je mješoviti fond koji investira svoju imovinu u različite klase imovine, s tim da udio pojedine klase imovine ne smije prelaziti 60 posto neto imovine Fonda.

   Dozvoljena ulaganja i ograničenja ulaganja

   Imovina Fonda ulaže se u sljedeće instrumente:

   • obveznice, instrumente tržišta novca te investicijske fondove koji pretežno ulažu u financijske instrumente s fiksnim prinosom, u Republici Hrvatskoj, državama Europske Unije te drugim članicama OECD-a, ciljani udio u neto imovini Fonda je 50%
   • dionice i prava na dionice, te investicijske fondove koji pretežno ulažu u dionice, u Republici Hrvatskoj, državama Europske Unije te drugim članicama OECD-a, ciljani udio u neto imovini Fonda je 50%
   • investicijske fondove u Republici Hrvatskoj, državama Europske Unije te drugim članicama OECD-a, do 40% neto imovine Fonda
   • depozite u financijskim institucijama i novac na računima Fonda, do 30% neto imovine Fonda
   • repo ugovore o prodaji i ponovnoj kupnji s gore navedenim instrumentima, do 20% neto imovine Fonda.

6. AKCIJA! Bez ulazne naknade
   do 30.06.2012.

   Raiffeisen PRESTIGE EQUITY

   cijena udjela: 104,37 EUR 21/02/2012
   • Vrijednost udjela
   • Osnovni podaci
   • Struktura ulaganja
   • Strategija ulaganja

   Unesite željeni period

   • datum od:
   • datum do:
   • Prikaži

   • Prikaži sve
   • 1 mjesec
   • 6 mjeseci
   • 1 godinu
   • 3 godine
   • Tablični prikaz podataka

   Prinos od osnivanja	Prinos u tekućoj godini
   4,37 %	4,37 %

   Prinos ne uključuje troškove ulaznih i izlaznih naknada. Kad bi ih uključili, prinos Fonda bi bio niži od navedenog. Prinosi iz prošlosti imaju samo informativni karakter i ne predstavljaju mogućnost ili projekciju mogućeg prinosa u budućnosti.

   Vrsta fonda:	dionički
   Investicijski cilj:	ostvarivanje visokih prinosa na dulji rok ulaganjem imovine Fonda pretežno u dionice i investicijske fondove koji ulažu u dionice
   Kome je namijenjen:	namijenjen fizičkim i pravnim osobama kojima odgovara investicijski cilj Fonda, koji ulažu dugoročno, važna im je svakodobna unovčivost uloga, a u cilju ostvarivanja visokog prinosa spremni su prihvatiti viši rizik ulaganja
   Minimalno početno ulaganje:	25.000,00 kuna
   Minimalno svako sljedeće ulaganje:	2.000,00 kuna
   Minimalni ulog za ulaganje koje predstavlja investicijski plan*:	200,00 kuna
   *Ulaganje koje predstavlja investicijski plan podrazumijeva periodične uplate putem ugovorenog investicijskog plana.

   • Prospekt/Statut Raiffeisen PRESTIGE EQUITY

   NAKNADE
   Imovini fonda mogu se zaračunati sljedeći troškovi i naknade:

   Ulazna naknada

   • 1% od iznosa uplate

   Troškovi upravljanja

   • naknada Društvu iznosi 2,85% ukupne imovine Fonda godišnje
   • naknada Depozitnoj banci iznosi 0,20% ukupne imovine Fonda godišnje

   Naknade Društvu i Depozitnoj banci uključene su u cijenu udjela.

   Izlazna naknada

   • izlazna naknada se ne naplaćuje

   
   

   Prikazi struktura ulaganja fonda bit će dostupni krajem ožujka.

   Investicijski cilj i ciljana struktura ulaganja Fonda

   Investicijski cilj fonda Raiffeisen Prestige Equity je ostvarivanje visokih prinosa na dulji rok ulaganjem imovine Fonda pretežno u dionice i investicijske fondove koji ulažu u dionice. S obzirom na investicijski cilj i ograničenja ulaganja Raiffeisen Prestige Equity, otvoreni investicijski fond s javnom ponudom je dionički fond koji je trajno izložen dioničkom tržištu u omjeru ne manjem od 70% neto imovine.

   Dozvoljena ulaganja i ograničenja ulaganja

   Imovina Fonda ulaže se u sljedeće instrumente:

   • dionice, prava na dionice i investicijske fondove koji ulažu pretežito u dionice najmanje 70% neto imovine Fonda
   • obveznice, instrumente tržišta novca i investicijske fondove koji ulažu pretežito u instrumente s fiksnim prinosom do 30% neto imovine Fonda
   • ukupno investicijske fondove do 40% neto imovine Fonda
   • depozite u financijskim institucijama, repo ugovore o kupnji i ponovnoj prodaji i novac na računima Fonda do 30% neto imovine Fonda
   • repo ugovore o prodaji i ponovnoj kupnji s gore navedenim instrumentima do 20% neto imovine Fonda

7. Raiffeisen WORLD

   cijena udjela: 109,76 EUR 21/02/2012
   • Vrijednost udjela
   • Osnovni podaci
   • Struktura ulaganja
   • Strategija ulaganja

   Unesite željeni period

   • datum od:
   • datum do:
   • Prikaži

   • Prikaži sve
   • 1 mjesec
   • 6 mjeseci
   • 1 godinu
   • 3 godine
   • Tablični prikaz podataka

   •  Vrijednost udjela
   •  Benchmark indeks

   Prinos u tekućoj godini	Prinos u posljednjih godinu dana	Prosječan godišnji prinos u posljednjih 5 godina
   6,12 %	-1,81 %	-4,84 %

   Prinos ne uključuje troškove ulaznih i izlaznih naknada. Kad bi ih uključili, prinos Fonda bi bio niži od navedenog. Prinosi iz prošlosti imaju samo informativni karakter i ne predstavljaju mogućnost ili projekciju mogućeg prinosa u budućnosti.

   Vrsta fonda:	dionički
   Investicijski cilj:	ostvarivanje visokih prinosa na dulji rok kroz ulaganje imovine fonda pretežno u dionice inozemnih izdavatelja, uz fokus na dionice izdavatelja iz SAD-a, EU i Japana
   Kome je namijenjen:	fizičkim i pravnim osobama kojima odgovara investicijski cilj Fonda, koji ulažu dugoročno, važna im je svakodobna unovčivost uloga, a u cilju ostvarivanja visokog prinosa spremni su prihvatiti viši rizik ulaganja
   Minimalno početno ulaganje:	2.000,00 kuna
   Minimalno svako sljedeće ulaganje:	2.000,00 kuna
   Minimalni ulog za ulaganje koje predstavlja investicijski plan*:	200,00 kuna
   *Ulaganje koje predstavlja investicijski plan podrazumijeva periodične uplate putem ugovorenog investicijskog plana.

   • Prospekt/Statut Raiffeisen WORLD
   • Osobna iskaznica Raiffeisen WORLD

   NAKNADE
   Imovini fonda mogu se zaračunati sljedeći troškovi i naknade:

   Ulazna naknada

   • ulazna naknada se ne naplaćuje

   Troškovi upravljanja

   • naknada Društvu iznosi 2% ukupne imovine Fonda godišnje iz koje se podmiruju naknade Društvu i Savjetniku Društva
   • naknada Depozitnoj banci iznosi 0,25% ukupne imovine Fonda godišnje

   Naknade Društvu i Depozitnoj banci uključene su u cijenu udjela.

   Izlazna naknada

   • 1% za iznose manje od 500.000,00 kuna i ulaganja kraća od 1 godine

   Odaberite: Najveća pojedinačna ulaganja Strateška alokacija Valutna izloženost Geografska izloženost Sektorska izloženost

   Najveća pojedinačna ulaganja (% NAV)

   30.12.2011.

   Komentar tržišta

   Glavna tema svjetskih tržišta kapitala u 2011. godini, točnije u drugom dijelu godine bila je europska dužnička kriza. Izvedba fonda bila je u skladu s izloženosti imovine u određene sektore, odnosno nešto lošija u usporedbi s referentnim indeksom MSCI World. Primjerice, značajna izloženost financijskom sektoru i određenim pozicijama u IT sektoru rezultirala je lošijim rezultatima što je djelomično ublaženo pozitivnim izvedbama pozicija u sektoru telekomunikacija. Kraj godine donio je stabilizaciju tržišta zahvaljujući restrukturiranju vlada Grčke i Italije koje su bile najviše pogođene dužničkim te političkim poteškoćama. Zadnji dani protekle godine donijeli su i bolje makroekonomske podatake u SAD-u nego što je bilo očekivano. Prije svega tu su podaci o nezaposlenosti koje znatno idu u prilog tom najvećem svjetskom gospodarstvu. Sukladno zbivanjima imovina fonda i dalje će biti izložena u velikoj mjeri američkom tržištu kao i fundamentalno snažnim europskim i japanskim kompanijama. *Ovaj materijal ili bilo koji njegov dio ne može se smatrati ponudom ili pozivom na kupnju ili prodaju bilo koje imovine ili prava. Navedene informacije su dane u svrhu informiranja te ne mogu biti zamjena za neovisan financijski savjet. Svaki ulagatelj se upućuje na vlastitu prosudbu i ocjenu financijskog položaja Fonda i s time povezanih rizika.

   Strateška alokacija

   30.12.2011.

   Valutna izloženost (%NAV)

   30.12.2011.

   Geografska izloženost

   30.12.2011.

   Sektorska izloženost*

   *sektorska izloženost portfelja vrijednosnih papira

   30.12.2011.

   Podaci o fondu
   Neto vrijednost imovine	HRK 35,67 mil EUR 4,75 mil
   Modificirana duracija	0,00
   Volatilnost (p.a.)*	12,35%
   Sharpeov omjer*	-0,34
   *referentno razdoblje     12 mjeseci

   

   Map zoom

   Grafički prikaz geografske izloženosti odnosi se na trenutnu strategiju Fonda.

   Investicijski cilj i ciljana struktura ulaganja Fonda

   Investicijski cilj Fonda je ostvarivanje visokih prinosa na dulji rok kroz ulaganje imovine Fonda pretežno u dionice inozemnih izdavatelja, uz fokus na dionice izdavatelja iz Sjedinjenih Američkih Država, Europske Unije i Japana. S obzirom na investicijski cilj Raiffeisen World, otvoreni investicijski fond s javnom ponudom je dionički fond i trajno je izložen dioničkom tržištu u omjeru ne manjem od 70 posto neto imovine fonda.

   Benchmark ili referentni indeks za usporedbu rezultata i praćenje uspješnosti Fonda je MSCI World. Fond nema za cilj replicirati navedeni indeks.

   Dozvoljena ulaganja i ograničenja ulaganja

   Imovina Fonda ulaže se u sljedeće instrumente:

   • dionice i prava na dionice, u Republici Hrvatskoj, državama Europske Unije te drugim članicama OECD-a do 100% imovine Fonda
   • obveznice i instrumente tržišta novca u Republici Hrvatskoj, državama Europske Unije te drugim članicama OECD-a do 25% neto imovine Fonda
   • investicijske fondove u Republici Hrvatskoj, državama Europske Unije te drugim članicama OECD-a do 10% neto imovine Fonda
   • depozite u financijskim institucijama i novac na računima Fonda do 30% neto imovine Fonda
   • repo ugovore o prodaji i ponovnoj kupnji s gore navedenim instrumentima do 20% neto imovine Fonda.

8. Raiffeisen CENTRAL EUROPE

   cijena udjela: 46,17 EUR 21/02/2012
   • Vrijednost udjela
   • Osnovni podaci
   • Struktura ulaganja
   • Strategija ulaganja

   Unesite željeni period

   • datum od:
   • datum do:
   • Prikaži

   • Prikaži sve
   • 1 mjesec
   • 6 mjeseci
   • 1 godinu
   • 3 godine
   • Tablični prikaz podataka

   Prinos u tekućoj godini	Prinos u posljednjih godinu dana	Prosječan godišnji prinos u posljednjih 5 godina
   4,46 %	-32,24 %	-23,96 %

   Prinos ne uključuje troškove ulaznih i izlaznih naknada. Kad bi ih uključili, prinos Fonda bi bio niži od navedenog. Prinosi iz prošlosti imaju samo informativni karakter i ne predstavljaju mogućnost ili projekciju mogućeg prinosa u budućnosti.

   Vrsta fonda:	dionički
   Investicijski cilj:	ostvarivanje visokih prinosa na dulji rok kroz ulaganje imovine Fonda pretežno u dionice hrvatskih i ostalih srednjeeuropskih izdavatelja
   Kome je namijenjen:	fizičkim i pravnim osobama kojima odgovara investicijski cilj Fonda, koji ulažu dugoročno, važna im je svakodobna unovčivost uloga, a u cilju ostvarivanja visokog prinosa spremni su prihvatiti viši rizik ulaganja
   Minimalno početno ulaganje:	2.000,00 kuna
   Minimalno svako sljedeće ulaganje:	2.000,00 kuna
   Minimalni ulog za ulaganje koje predstavlja investicijski plan*:	200,00 kuna
   *Ulaganje koje predstavlja investicijski plan podrazumijeva periodične uplate putem ugovorenog investicijskog plana.

   • Prospekt/Statut Raiffeisen CENTRAL EUROPE
   • Osobna iskaznica Raiffeisen CENTRAL EUROPE

   NAKNADE
   Imovini fonda mogu se zaračunati sljedeći troškovi i naknade:

   Ulazna naknada

   • ulazna naknada se ne naplaćuje

   Naknada za upravljanje

   • naknada Društvu iznosi 2% ukupne imovine Fonda godišnje
   • naknada Depozitnoj banci iznosi 0,2% ukupne imovine Fonda godišnje

   Naknade Društvu i Depozitnoj banci uključene su u cijenu udjela.

   Izlazna naknada

   • 1% za iznose manje od 500.000,00 kuna i ulaganja kraća od 1 godine

   Odaberite: Najveća pojedinačna ulaganja Strateška alokacija Valutna izloženost Geografska izloženost Sektorska izloženost

   Najveća pojedinačna ulaganja (% NAV)

   30.12.2011.

   Komentar tržišta

   Tržišna kretanja u regiji u 2011. godini uvelike je odredila dužnička kriza u eurozoni. Pad vrijednosti dioničkih indeksa u drugom dijelu godine odrazio se na izvedbu fonda Raiffeisen CENTRAL EUROPE. U odnosu na razvijenije zemlje Europske unije regija je bila posebno pogođena jer u značajnoj mjeri ovisi o međunarodnom financiranju i stanju na međunarodnim financijskim tržištima. Tako je primjerice slovenski dionički indeks pao za 30,67 posto na godišnjoj razini dok je austrijski indeks oslabio za 34,87 posto. Domaći CROBEX spustio je bodovnu ljestvicu za 17,56 posto u protekloj godini. Druga karakteristika regionalnih tržišta smanjen je obujam trgovanja odnosno niska likvidnost. Smatramo kako su tržišta regije fundamentalno atraktivna no za značajnije pozitivne pomake nužno je povećanje likvidnosti i snažniji signali iz država eurozone vezani uz rješavanje dužničke krize.        Tijekom 2012. godine nastojat ćemo povećavati izloženost tržištu Austrije, koje je u odnosu na regiju ostavarilo izraženiji pad i gdje je došlo do neselektivnog pada vrijednosti dionica. Pri tome ćemo fokus staviti na likvidnost dionica u portfelju odonosno na dionice koje imaju veće udjele u indeksima dioničkih tržišta u regiji. *Ovaj materijal ili bilo koji njegov dio ne može se smatrati ponudom ili pozivom na kupnju ili prodaju bilo koje imovine ili prava. Navedene informacije su dane u svrhu informiranja te ne mogu biti zamjena za neovisan financijski savjet. Svaki ulagatelj se upućuje na vlastitu prosudbu i ocjenu financijskog položaja Fonda i s time povezanih rizika.

   Strateška alokacija

   30.12.2011.

   Valutna izloženost (%NAV)

   30.12.2011.

   Geografska izloženost

   30.12.2011.

   Sektorska izloženost*

   *sektorska izloženost portfelja vrijednosnih papira

   30.12.2011.

   Podaci o fondu
   Neto vrijednost imovine	HRK 112,63 mil EUR 14,98 mil
   Modificirana duracija	0,13
   Volatilnost (p.a.)*	16,97%
   Sharpeov omjer*	-2,12
   *referentno razdoblje     12 mjeseci

   

   Map zoom

   Grafički prikaz geografske izloženosti odnosi se na trenutnu strategiju Fonda.

   Investicijski cilj i ciljana struktura ulaganja Fonda

   Investicijski cilj Fonda je ostvarivanje visokih prinosa na dulji rok kroz ulaganje imovine Fonda pretežno u dionice hrvatskih i ostalih srednjeeuropskih izdavatelja. S obzirom na investicijski cilj Raiffeisen Central Europe, otvoreni investicijski fond s javnom ponudom je dionički fond i trajno je izložen dioničkom tržištu u omjeru ne manjem od 70 posto neto imovine fonda.

   Dozvoljena ulaganja i ograničenja ulaganja

   Imovina Fonda ulaže se u sljedeće instrumente:

   • dionice i prava na dionice u Republici Hrvatskoj, drugim članicama CEFTA-e, državama Europske unije te drugim članicama OECD-a do 100% imovine Fonda
   • obveznice, instrumente tržišta novca u Republici Hrvatskoj, drugim članicama CEFTA-e, državama Europske unije te drugim članicama OECD-a, do 25% neto imovine Fonda
   • investicijske fondove u Republici Hrvatskoj, drugim članicama CEFTA-e, državama Europske unije te drugim članicama OECD-a, do 10% neto imovine Fonda
   • depozite u financijskim institucijama i novac na računima Fonda do 30% neto imovine Fonda
   • repo ugovore o prodaji i ponovnoj kupnji s gore navedenim instrumentima do 20% neto imovine Fonda.